Kazanç Görüşmesi: Wolfspeed, 2024 Mali Yılı 4. Çeyreğinde Büyüme ve Geçiş Planlarını Açıkladı

Wolfspeed Inc. (WOLF), son kazanç görüşmesinde 2024 Mali Yılı 4. Çeyrek performansı ve gelecek stratejileri hakkında bilgi verdi. CEO Gregg Lowe ve CFO Neill Reynolds, şirketin özellikle elektrikli araç (EV) pazarından kaynaklanan gelir büyümesini, sermaye yapısını optimize etme ve maliyetleri düşürme planlarını tartıştı. Cihaz üretiminin Mohawk Valley tesisine geçişi ve 200 milimetrelik cihaz fabrikasının başarısı öne çıkan konular arasındaydı.

Durham Cihaz Fabrikasında yaşanan bir tesis olayı ve endüstriyel ve enerji pazarı talebindeki düşüşe rağmen, şirket beklentilerin üzerinde hafif bir gelir artışı bildirdi. Wolfspeed mali yılı güçlü bir likidite ile tamamladı ve 2025 Mali Yılının ilk çeyreği için 185 milyon dolar ile 215 milyon dolar arasında gelir hedefleyerek, 138 milyon dolar ile 140 milyon dolar arasında GAAP dışı net zarar öngördüğünü açıkladı.

Önemli Noktalar

• Çeyrek geliri beklentilerin biraz üzerindeydi ve Mohawk Valley güç geliri önemli katkı sağladı.
• Şirket, birim maliyetlerini iyileştirmek için Güç Cihazları işini Mohawk Valley’deki 200 milimetrelik platforma taşımayı planlıyor ve 150 milimetrelik cihaz fabrikasını kapatmayı düşünüyor.
• Durham Fabrikasındaki bir tesis olayı ve düşük kapasite kullanım ücretleri, %5 olarak gerçekleşen GAAP dışı brüt marjı etkiledi.
• Wolfspeed mali yılı 2,2 milyar dolar nakit ve likidite ile tamamladı ve 2025 Mali Yılı için net sermaye harcamalarının 1,2 milyar dolar ile 1,4 milyar dolar arasında olmasını bekliyor.
• Şirket, potansiyel bir CHIPS hibesi ve 48D vergi kredileri de dahil olmak üzere devlet kredisi ve vergi kredisi programları aracılığıyla ek finansman arayışında.
• EV geliri çeyrekte iki katına, yıllık bazda üç katına çıktı ve şu anda Güç Cihazları gelirinin %50’sinden fazlasını oluşturuyor.

Şirket Görünümü

• 2025 Mali Yılı 1. Çeyreği için 185 milyon dolar ile 215 milyon dolar arasında gelir öngörüyor.
• Aynı dönem için 138 milyon dolar ile 140 milyon dolar arasında GAAP dışı net zarar tahmin ediyor.
• Azaltılmış sermaye harcamaları ve operasyonel optimizasyonlar yoluyla 2026 başlarında pozitif serbest nakit akışına ulaşmayı planlıyor.
• Gelirin büyük bir kısmını absorbe edecek olan Mohawk Valley operasyonlarından önemli kârlılık bekliyor.

Olumsuz Noktalar

• Durham Cihaz Fabrikasının geliri, endüstriyel ve enerji pazarlarındaki zayıf talep nedeniyle yıllık bazda %40 düştü.
• Durham’daki fabrika olayı, Haziran çeyreğinde 500 baz puanlık bir etki yarattı ve Eylül çeyreğinde yaklaşık 1.000 baz puanlık devam eden bir etki tahmin ediliyor.
• GAAP dışı brüt marj, Durham olayı ve düşük kapasite kullanım ücretlerinden etkilendi.

Olumlu Noktalar

• Mohawk Valley’deki 200 milimetrelik operasyonlardan olumlu sonuçlar ve hacim arttıkça marj artışı beklentileri.
• EV pazar geliri büyümesi güçlü, çeyrekte iki katına ve yıllık bazda üç katına çıktı.
• Mohawk Valley tesisinin iki ila üç çeyrek içinde 100 milyon doların üzerinde gelir üretmesi bekleniyor.

Eksikler

• Şirket, Durham Fabrikasında bir tesis sorunu yaşadı, ancak bu sorun çözüldü.
• 150 milimetrelik cihaz fabrikasının potansiyel kapatılması değerlendiriliyor.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket, likidite endişelerini ele aldı ve sermaye harcamalarını azaltma ve 2026 başlarına kadar pozitif serbest nakit akışına ulaşma planlarını vurguladı.
• Mohawk Valley’den gelir üretimi için zaman çizelgesi tartışıldı, wafer başlangıcı ile gelir tanıma arasında bir gecikme olduğu belirtildi.
• Mohawk Valley tesisinin ekipman arızaları veya benzer sorunları azaltmak için yedeklemelere sahip olduğu doğrulandı.

Sonuç olarak, Wolfspeed Inc. büyüyen EV pazarından yararlanmak ve operasyonel verimliliğini artırmak için zorluklarla mücadele ediyor. Şirketin Mohawk Valley tesisine stratejik geçişi ve 200 milimetrelik cihaz üretiminin ölçeklendirilmesi, kârlılığını artırma ve yarı iletken endüstrisinde rekabet avantajını koruma çabalarının merkezinde yer alıyor.

InvestingPro Görüşleri

Wolfspeed Inc. (WOLF), 2024 Mali Yılı 4. Çeyrek performansında dayanıklılık gösterdi ve elektrikli araç pazarındaki büyüme ile stratejik operasyonel değişimlere vurgu yaptı. Ancak, InvestingPro İpuçları ve gerçek zamanlı veriler, şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sunuyor.

InvestingPro İpuçları, Wolfspeed’in önemli bir borç yükü ile faaliyet gösterdiğini ve hızla nakit tükettiğini gösteriyor. Ayrıca, analistler önümüzdeki dönem için kazanç tahminlerini aşağı yönlü revize ettiler ve mevcut yılda satışlarda düşüş bekleniyor. Bu faktörler, şirketin gelecekteki kârlılığı ve maliyet yönetimi stratejileri konusunda yatırımcılar için endişe yaratabilir.

InvestingPro Verilerinden, şirketin mevcut piyasa değerini yansıtan 1,62 milyar dolarlık bir piyasa değeri gözlemliyoruz. 2024 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %24,01’lik gelir büyümesine rağmen, Wolfspeed’in F/K oranı -1,8 olarak gerçekleşti, bu da piyasanın şirketin kazanç potansiyeli konusunda endişeleri olduğunu gösteriyor. Ayrıca, brüt kâr marjı %17,51 olarak rapor edildi, bu da nispeten zayıf ve şirketin gelirlerinden kâr üretme yeteneğini etkileyebilecek bir oran.

Bu görüşler, şirketin son performansı ile birlikte, Wolfspeed’in üstlendiği stratejik girişimlerin önemini vurguluyor. Mohawk Valley tesisine geçiş ve 200 milimetrelik cihaz fabrikasına odaklanma, şirketin maliyet yapısını iyileştirmek ve EV pazarının büyümesinden yararlanmak için kritik öneme sahip.

Kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, https://www.investing.com/pro/WOLF adresinde Wolfspeed’in finansal performansı ve pazar görünümü hakkında daha ayrıntılı bir bakış açısı sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.